發(fā)布時間：2022-05-26 09:46:12  訪問次數(shù)：447

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5G芯片“砍單”潮蔓延：全球消費電子需求低迷 供應(yīng)鏈?zhǔn)芾Т?/h1>

整體來看，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的供需波動變得更加復(fù)雜，結(jié)構(gòu)性短缺的狀況還將持續(xù)，降價和漲價的現(xiàn)象共存，企業(yè)們對于庫存把控、供應(yīng)鏈管理也采取更加謹(jǐn)慎靈活的措施。

2022年上半年，終端需求萎縮逐步傳導(dǎo)至中上游產(chǎn)業(yè)鏈。

近日，天風(fēng)證券分析師郭明錤發(fā)布研報稱，手機芯片廠商聯(lián)發(fā)科和高通已削減2022年下半年的5G芯片訂單。聯(lián)發(fā)科主要削減了中低端產(chǎn)品，將第四季度訂單下調(diào)30%-35%；高通將高端驍龍8系列訂單下調(diào)約10%-15%。

5月25日，中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，國內(nèi)市場手機出貨量1807.9萬部，同比下降34.2%，其中，5G手機1458.5萬部，同比下降31.9%，占同期手機出貨量的80.7%。

訂單的下降也不僅僅在手機產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前已經(jīng)蔓延到PC、電視等領(lǐng)域。一位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者：“今年訂單受很大的影響，砍單較明顯，現(xiàn)在行業(yè)整體訂單需求下滑比例在百分之十幾左右?！蓖瑫r，他也指出，在部分客戶訂單下滑的同時，企業(yè)們也在積極尋找新的增長點。

與此同時，由于芯片供應(yīng)鏈等產(chǎn)能逐步緩解，加上前期企業(yè)加大了庫存，部分芯片等上游器件也出現(xiàn)降價現(xiàn)象，這也影響到局部企業(yè)業(yè)績，而一些中上游產(chǎn)品即使降價兇猛依然沒有訂單。

面對疫情反復(fù)、經(jīng)濟下行等壓力，上下游公司們都在觀望下半年的趨勢，在全球市場上探索更多應(yīng)用場景和機會點。

需求走弱 產(chǎn)業(yè)鏈頻傳砍單

以最具代表性的手機產(chǎn)業(yè)鏈看，全球智能手機需求疲弱，各大機構(gòu)和頭部廠商紛紛下調(diào)預(yù)期。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2022年全球智能手機整體需求從13.5億部下調(diào)至13億部，中國主力終端品牌全年需求均有大幅度下修。

郭明錤此前在社交媒體上表示，中國主要安卓手機品牌今年已削減約1.7億部訂單，占原2022年出貨計劃的20%，如果消費者消費信心繼續(xù)走低，未來幾個月訂單可能會進一步減少，Skyworks和Qorvo射頻前端芯片的庫存水平已超過6-9個月。

從當(dāng)前數(shù)據(jù)來看終端市場并不樂觀，而需求不振也直接引發(fā)了砍單潮。對于5G芯片，郭明錤認(rèn)為，5G芯片的前置時間長于一般零部件，因此從兩家龍頭（高通和聯(lián)發(fā)科）砍單情況來看，甚至2023年第一季度需求都難以改善。

針對芯片訂單削減話題，5月23日，聯(lián)發(fā)科財務(wù)長顧大為表示，公司先前已微幅下修5G手機銷量。不過，聯(lián)發(fā)科受惠進入全球市場、旗艦領(lǐng)域，5G芯片出貨量成長目標(biāo)沒有改變，全年營收預(yù)期可以有20%的成長。高通并未進行回應(yīng)，不過在4月底，高通CEO安蒙在財報會上釋放了積極信號，他表示，目前所有終端市場的需求仍然強勁，芯片需求繼續(xù)超過供應(yīng)。

在兩家芯片廠商看來，核心芯片的需求度仍在，從近期業(yè)績看，高通保持著高增長。高通發(fā)布的2022財年第二財季財報顯示，手機芯片銷售以年度增長56%的增長率至63.3億美元；高通當(dāng)季營收為111.6億美元，同比增長41%；凈利潤為29.34億美元，同比增長67%。

手機主芯片之外，攝像頭芯片、面板等器件也受到影響。群智咨詢半導(dǎo)體器件資深分析師徐晶晶告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者：“根據(jù)群智咨詢5月最新數(shù)據(jù)預(yù)測，2022年預(yù)計全球智能手機攝像頭芯片終端市場需求量約為49.5億顆， 同比去年下降約2.7%，較年初的預(yù)測數(shù)據(jù)下滑了3.4%。”

TrendForce集邦咨詢方面向記者表示，受到疫情及品牌庫存調(diào)整影響，今年4月筆電面板出貨為1750萬片，年減21.5%。同時，2022年筆電面板出貨量將下修至2.4億片，年減14.9%，且仍有下調(diào)的可能，市場走勢須視整個大環(huán)境的變化而定。

集邦咨詢指出，一方面是由于終端需求放緩，品牌面臨第一季的銷售衰退，連帶使第二季展望趨于保守，對于面板端的采購量也急轉(zhuǎn)直下；另一方面品牌的面板庫存水位居高不下，據(jù)悉4月底前品牌手上的筆電面板庫存約8~12周，相較正常水位的6~8周足足高出2~4周，導(dǎo)致品牌不得不大量下修筆電面板訂單以進行庫存調(diào)整。

局部器件降價 短期難反彈

整體來看，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的供需波動變得更加復(fù)雜，結(jié)構(gòu)性短缺的狀況還將持續(xù)，降價和漲價的現(xiàn)象共存，企業(yè)們對于庫存把控、供應(yīng)鏈管理也采取更加謹(jǐn)慎靈活的措施。

需求端看，消費電子低迷已經(jīng)成為共識。對于手機端的需求下滑，StrategyAnalytics高級分析師吳怡雯向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者分析道：“除了疫情影響外，市場的成熟與飽和、用戶換機周期的拉長以及行業(yè)缺乏顛覆性的創(chuàng)新，是困擾國內(nèi)智能手機市場的主要問題。而美元的持續(xù)升值和地緣沖突的升級，給廠商成本帶來壓力，也推高了終端的零售價格?！?/p>

供應(yīng)側(cè)看，晶圓、面板等產(chǎn)能還在不斷開出。有上游設(shè)備材料廠商告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，芯片擴產(chǎn)需要時間，未來2-3年芯片整體供應(yīng)還是處于緊張的狀況。也可以看到，臺積電等晶圓廠商還在持續(xù)漲價。

但是，局部的上游器件供需關(guān)系已經(jīng)有所緩解，榮耀供應(yīng)鏈管理部部長宋亦文此前對記者表示，目前手機主芯片SoC的缺貨情況有所緩解，但是個別的品類仍然處于緊缺狀態(tài)。比如，存儲芯片供應(yīng)緊張，顯示、攝像等芯片會寬裕一點，整體來看，涉及高端的會比較緊張，尤其是涉及先進制程，比如4納米、5納米，越先進制程越緊張。

眼下，部分驅(qū)動IC芯片、相機模組、手機面板等供應(yīng)充足，今年持續(xù)降價。比如在模組方面，徐晶晶表示，2022年受到上游攝像頭芯片供大于求的影響，攝像頭模組價格平均降幅大約在10%左右。

群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，5月份智能手機面板價格仍維持下滑趨勢，“全球智能手機各技術(shù)類別面板供需仍處于寬松狀態(tài)，終端市場短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)需求疲弱的態(tài)勢，品牌備貨積極性不高。供應(yīng)側(cè)，在面臨市場規(guī)模難以得到有效刺激增長手段的情況下，多數(shù)面板廠采取正常的價格調(diào)降策略?！?/p>

“手機終端市場持續(xù)萎靡，短期內(nèi)很難有明顯的改善。2022年的面板價格將會呈下降趨勢，但由于無法通過低價策略刺激需求的情況下，面板的價格下降幅度也不會太大，下半年將維持正常的3%以內(nèi)的季度降幅策略為主，”群智咨詢手機面板資深分析師王曉雅向記者指出，“今年甚至到明年一季度智能手機面板供需整體仍處于相對寬松的狀態(tài)，所以短期內(nèi)價格很難出現(xiàn)反轉(zhuǎn)?！?/p>

驅(qū)動IC在前兩年的缺貨和漲價后，供需也開始恢復(fù)，今年價格也在往下降，有廠商告訴記者：“驅(qū)動IC從去年年底至今下降了5%-10%左右，基本降到去年的起漲點?！?/p>

面對重重挑戰(zhàn)，企業(yè)們?nèi)绾螌ふ覚C遇？多位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者指出，一方面將拓展車載等新應(yīng)用場景，另一方面隨著海外市場回暖，將在海外市場上加大投入，尋求更多增量。對于手機廠商而言，吳怡雯表示：“我們預(yù)計市場在今年下半年可能有一定的反彈。從價格段而言，我們預(yù)測高端市場將取得相對更高的增長。對于國內(nèi)廠商而言，在2022年面臨著市場規(guī)模收縮、競爭加劇的挑戰(zhàn)，我們建議求穩(wěn)、補短板、努力在高端市場取得突破?！?/p>